История создания и развития международного валютного рынка Форекс

История создания и развития международного валютного рынка Форекс

Я думаю тем, кто собрался торговать на форекс, да и тем, кто уже торгует, будет интересна информация о создании валютного рынка и этапы его развития прежде, чем он стал таким, который мы может видеть сегодня.  Именно об этом  я и решил написать свою новую статью.

Сам по себе форекс, или  валютный рынок, имеет очень глубокие корни. Появление рынка валют  можно отнести к тем временам, когда только появились первые металлические деньги, а согласно истории, это случилось еще за тысячи лет до н.э. в Египте. Но валютно-обменные операции (в современном понимании)  начали развиваться только  в средние века. Такая необходимость была связана с  развитием мореплавания и международной торговли. Первыми «валютчиками» или спекулянтами, можно смело называть итальянских менял, которые уже тогда зарабатывали на обмене валют разных государств.

В процессе развития мировой торговли, межнациональных и межгосударственных отношений, валютный рынок сильно изменялся, с каждым годов приобретая все новые и новые, более четкие очертания. Самые большие изменения на рынке валютных операций произошли уже в недалеком ХХ веке, а формирование современного рынка началось в 70-х годах ,когда на законодательном уровне была отменена система фиксированных курсов одной валюты к другой.

После того, как были сняты ограничения на уровень колебания валют, появился совершенно новый вид бизнеса, который основывался  на получении дохода в свободной системе изменения валютных курсов, в которой курс той или иной валюты зависел и регулировался исключительно спросом и предложением.  

Далее я бы хотел привести основные этапы развития мирового финансового и валютного рынков:

­— Начало 30-х годов ХХ века.  Это время известно как начало мирового    финансового кризиса. Господству золотомонетного стандарта пришел конец, рушились торгово-экономические связи.  Британский фунт становится основной валютой, которую использовали для торговых операций. Также все чаще фунт стерлингов начали использовать для формирования золотовалютных резервов. Как раз в это время, появилось жаргонное название британского фунта-«кабель»(«cable»). Лондон становится Мировым финансовым центром.

— 1930 год ,город Базель, Швейцария. Создается Банк Международных расчетов. Основной целью создания этого банка было поддержание молодых и испытывающих проблемы государств.

— 1944 год.   Как известно, уже ближе к концу второй мировой войн , в экономике воцарился настоящий хаос. И для того, чтобы стабилизировать и наладить мировую экономику, сильнейшие западные страны решили создать совершенно новую валютную систему, которая бы смогла отвечать уже новым экономическим реалиям.

Нам эта новая валютная система известна как  «Бреттон-Вудская». Ту конференцию по праву считают окончанием британо-американского соперничества. На данной конференции присутствовали одни из самых влиятельных фигур в мировой экономике- Джон Мейнард Кейнс (Великобритания) и Гарри Декстер Уайт (представитель  США).  Этим господам удается в новых сложных условиях создать новый порядок развития мировой финансовой системы. Основными положениями этой системы были:

1)    Важнейшим институтом, который контролирует мировые финансово-экономические отношения становится Международный валютный фонд(МВФ).

2)    Валютами, которые выступают основой международных резервов стают доллар и фунт стерлингов.

3)    Установлены паритеты валют, которые были привязаны к доллару.(максимальное отклонение могло составлять не более 1%)

4)    Доллар был привязан к золоту, по курсу 1 тройская  унция-35 долларов.

5)    Менять паритеты валют можно было только с согласия МВФ.

6)    Посла завершения этого сложного и переходного периода, все валюты должны стать конвертируемыми, все члены МВФ обязуются хранить в национальных банках золотовалютные резервы, и при необходимости проводить интервенции.

7)    Члены МВФ делают взносы только валютой и золотом. Де-факто, доллар США стал мировой валютой.

— 1947 год. США запускают программу восстановления и оздоровления европейской экономики, дабы не допустит установки коммунизма в Европе. В это время США утоляет «долларовый голод в Европе»,и до 1959 года долги Европы перед США выросли до 10,1 млрд. дол. с 3,1 млрд.

— 1958 год. Практически все европейские страны объявляют о свободной конвертируемости своих валют.

— 1964. О конвертируемости своей валюты объявляет Япония.

После того, как о свободной конвертируемости своих объявили все основные и  самые сильные страны мира, стало уже понятно, что США не смогут поддерживать цену золота на уровне 35 долларов за унцию. Началось время долларовой инфляции. И принятые действия администрацией Кеннеди, которые оказались неверными, только усугубили данную негативную тенденцию.

— 1967. Происходит девальвация Британского фунта, которая нанесла серьезный удар по стабильности Бреттон-Вудской системы.

Параллельно идет сокращение золотого запаса в США с 18 до 11 млрд. долларов, что было вызвано дефицитом платежного баланса.

— 1970 год.  США резко снижает процентные ставки, что вызвало серьезный кризис доллара, происходит массовый отток капиталов в Европу, где в то время процентные ставки были значительно выше.

— Май 1971 года. ФРН и Голландия объявили о свободном плавании своих валют.

— Август 1971.  Под воздействием все большего роста дефицита платежного баланса США, Р. Никсону пришлось остановить конвертируемость долларов в золото.

— Декабрь 1971. Последняя попытка сохранить Бреттон-Вудскую систему. В Смитсонианском институте в Вашингтоне было принято решение установить интервал возможных отклонений обменных курсов от паритета до 4,5%.

Удерживать этот интервал было очень непросто, даже после громадной (на то время) интервенции Бундесбанка в размере 5 млрд. долларов должного эффекта не последовало. После этого валютные биржи в Европе и Японии пришлось закрыть, в то же время США объявили о девальвации доллара в размере 10%.

Ведущие страны мира перестали поддерживать паритеты валют и пустились в валютное плавание.

— 1973-1974 года. В США поэтапно отменяется программа добровольного ограничения иностранных кредитов, и отменяют налог на процентный дефиринциал.

Бретон-Вудская система официально прекращает свое существование.

В течении последних лет существования Бреттон-Вудской системы трейдеры привыкли  получат большую прибыль.  Но после отмены фиксированных курсов возможности так эффективно спекулировать уже не было, а некоторые крупные банки, такие как "Банкхаус Херштадт" и "Френклин Нэшнл" (Нью-Йорк) обанкротились.

— 1976 год. Ямайская Конференция  в городе Кингстон. 8 января  1976 можно считать днем рождения современного рынка FOREX. В этот день, представители мировых государств и министры стран-членов МВФ приняли новые принципы  формирования валютной  системы. Данная система заменила уже устаревшую и неэффективную Бреттон-Вудскую систему. Начиная с этого момента, единственным способом обмена валют стали плавающие курсы, то есть обмен валют начал происходить только на свободном рынке и по свободным ценам.

Произошел отказ от раннее введенного золотого стандарта. Основными субъектами валютно-обменных операций стали коммерческие банки.

Система плавающих курсов привела к следующим результатам:

1)    Регулярными  участниками валютного рынка стали импортеры и экспортеры.

2) У Центральных банков стран появилась возможность влиять на национальные курсы валют, что по факту означало и влияние   на саму экономическую ситуацию в той или иной стране.

3) Курсы самых ликвидных валют начали формироваться исключительно на основе спроса и предложения, и каждое изменения показателей спроса и предложения сразу же вызывает изменение курса валюты.

— 1978 год. Была создана Европейская валютная система. Основой этой валютной системы были кросс-курсы с определенными границами, при достижении которых, необходимо было проводить интервенции. Основной валютой стала немецкая марка.

— Декабрь 1995 года. Лидеры европейских стран договариваются ввести евро в 1999 году, в тех странах, которые будут соответствуют определенным требованиям.

— В мае 1998 Европарламент утвердил 11 стран, в которых будет вводиться новая валюта-евро. Начинаются споры о кандидатуре на пост главы ЕЦБ.

— Январь 1999 года. Появилась новая европейская валюта, Евро. 11 избранных государств  Евросоюза зафиксировали свои обменные курсы по отношению к евро.  ЕЦБ начинает управлять валютной политикой в Еврозоне.

Форекс и СНГ.

На рынок СНГ форекс пришел только тогда, когда в наших странах начали развиваться свободные  рыночные отношения, это было уже начало 90-х годов. Так как до конца 80-х про валютный рынок не могло даже и речи идти, вся валюта была сконцентрирована в одних руках, а населению так вообще  запрещалось иметь валюту. Пик развития форекса  припал уже на период после распада СССР, а первый дилинговый  центр появился в России только в 1995 году, который уже и в то время позволял людям с небольшими суммами на руках участвовать в валютных торгах.

Быстрое развитие информационных технологий и интернета на просторах СНГ привело к тому, что с каждым годом число людей, которые желают вкладывать деньги в международный валютный рынок, начало расти с все большими темпами. А вместе с растущим числом новых валютных трейдеров начало расти и качество предлагаемых услуг разнообразными банками и дилинговыми центрами.

Сегодня рынок форекс представляет собой такую себе виртуальную среду валютных рынков, которые взаимодействуют друг с другом, предлагая участникам рынка наиболее удобную и практичную среду для спекуляций и инвестирования. Основными участниками торговли на форексе  сейчас являются коммерческие банки, разнообразные финансовые фонды, корпорации, валютные брокеры и частные лица.

         Хотя, казалось бы, что форекс уже достиг на сегодня максимального развития, как в техническом и логическом смысле, все говорит о том, что этот рынок будет и в дальнейшем активно развиваться, как сказал известный трейдер  «Рынок это живой организм, он живой».

На сегодня, ежедневный объём торговли на рынке форекс достигает 4 трлн. долларов, что обеспечивает этому рынку просто таки уникально высокую ликвидность.