Forex или фондовый рынок, где лучше торговать?

FOREX или фондовый рынок?

Многие будущие и «настоящие» трейдеры часто задумываются, какой же все таки рынок выбрать для спекулятивного или инвестиционного заработка? В этой статье я попробую сравнить два одних из самых интересных финансовых рынка, два разных финансовых инструмента- валюты и акции.

Попробуем рассмотреть эти два рынка  более подробно.

Фондовый рынок это регулируемый сектор рынка капиталов, в котором осуществляется торговля ценными бумагами, то есть документами, которые подтверждают имущественные права. Торги ведутся на  специальных площадках - фондовых биржах. Которые, в свою очередь,  располагаются в мировых финансовых центрах.  Биржи работают только в определенные часы (Обычно 8 часов в день). Владельцами ценных бумаг выступают различные, эмитирующие их, компании. Заработок на фондовом рынке  формируется за счет разницы между ценой покупки и продажи конкретных ценных бумаг (акций, облигаций, опционов, фьючерсов и т.п.).

Форекс  (Forex, иногда FX, от англ. FOReign EXchange — «зарубежный обмен») — рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам. Обычно используется сочетание «рынок Форекс» (англ. Forex market, FX-market).

Форекс появился только в начале 70-х годов ХХ века, но очень бурно и динамично развивался. В 2010 году ежедневный оборот на этот рынке составил 4 триллиона долларов  (по прогнозам экспертов, объем торгов на  форексе к 2020 году может достигнуть $10 трлн.) Это в десятки раз больше, нежели денежный объем всех мировых фондовых рынков вместе взятых.

В основу форекса заложена торговля национальными валютами разных стран. Цель спекулятивной торговли на форексе обычно одна- получение прибыли от колебаний курсов валют. Почти 85% всех сделок заключаются с участием самых ликвидных валют, на сегодня это доллар США (USD), евро (EUR), британский фунт (GBP), японская иена (JPY), канадский доллар (CAD) и австралийский доллар (AUD).

Владельцами валют  выступают целые государства, именно поэтому масштабы и обороты рынка форекс во много раз превышают обороты фондового рынка.

Так сложилось, что валютный рынок в странах СНГ развивается гораздо быстрее нежели фондовый.  На валютном рынке не встретишь проблем с ликвидностью, что часто является проблемой на наших фондовых рынков (особенно у акций второго и низших эшелонов).

Рынок форекс и фондовый рынок это совершенно разные рынки. На первый взгляд, может показаться что это практически одинаковые рынки, но есть одно существенное различие - на фондовом рынке можно заработать только на росте приобретенных активов (я не буду  здесь рассматривать такую операцию, как продажа без покрытия, потому что  это скорее исключение из правил торговли на фондовом рынке),а на форексе трейдер может заработать как  на росте так и на падениях курсов валют.

А теперь я попробую выделить основные преимущества и недостатки того и другого рынков. Начну с фондового.

Преимущества фондового рынка

1)  Большое количество инструментов. Только на российском рынке представлено больше чем 300 эмитентов акций.

2)  На фондовом рынке отсутствует своп, это  позволяет держать бумаги сколь угодно долго. 3) Отсутствует (или сильно ограничено) кредитное плечо, так что потерять свой депозит быстро  и полностью практически нереально.

4) Торговля на фондовом рынке  регулируется государственными органами, что практически  исключает возможность манипулирования котировками.  При резких движениях цен при форс-мажорных обстоятельствах торги могут принудительно приостановить.

5) Получение дополнительной прибыли в виде дивидендов.

Недостатки фондового рынка

1) Во время финансовых кризисов многие ценные бумаги обесцениваются.

2) Проскальзывания ордеров клиентов и частых гэпы.

3) Низкая ликвидность акций. Иногда приходится очень долго ждать, чтобы продать ту или иную акцию. На российской бирже, как оказалось, ликвидность многих инструментов, особенно это заметно на вечерней сессии, очень низкая. Даже такие  популярные фьючерсы как ВТБ, MIX, Норникель, могут на вечерке  часами стоять не двигаясь, а потом выстреливать. При этом  спрэд может расширяется до неприличия.

4) Значительная волатильность (изменчивость цены). Цены на акции подвержены резкой динамике изменения цены (обвалы и всплески цен).

5)  Достаточно длительная и трудоемкая процедура открытия брокерского счета.

6)  Налоги. Когда вы торгуете на фондовой бирже, ваш брокер является налоговым агентом и выплачивает налоги с вашей прибыли без участия клиента.

7) Торговые терминалы для работы на фондовом рынке сложнее в восприятии и использовании, чем терминалы для торговли на форексе.

8)  Для торговли необходимо знать и иметь возможность анализировать кучу информации(которую часто тяжело найти в свободном доступе).

9) Состояние фондового рынка не является основным макропоказателем страны, и погоду на нем делают обычно частные трейдеры, именно поэтому достаточно часто бывают ситуации, когда та или иная акция может вырасти или  обвалится на 5-10% за один день.

10) Ограничения по кредитному плечу. При торговле акциями   оно может составлять  всего 1:2 (максимум 1:10),так же, тут  невозможно залокировать позицию.

Если анализировать наши биржи, то иногда их называют еще большими кухнями, чем разные ДЦ на форексе. Трейдеры часто не видят никаких преимуществ над торговлей на форексе, кроме как большей надежности сохранности средств.

Теперь проанализируем валютный рынок.

Преимущества форекса:

1. Стабильность рынка. Форекс защищен от падений биржевых индексов и возможных финансовых обвалов. Если доллар потерял в цене, то другая валюта стала дороже, благодаря этому трейдер (при грамотном подходе) сможет получить прибыль.  
2. Абсолютная ликвидность. Проблем с покупкой-продажей валюты в необходимом объеме не возникает.
3. Рынок форекс работает 24 часа в сутки. Заключить сделку можно находясь где угодно, лишь бы был доступ в интернет. Мало кто может себе позволить следить за торгами на бирже во время рабочего дня, а возможности заключить сделки после работы уже нет, (если говорить о наших фондовых рынках) На форексе можно также успешно торговать и после работы, что делает этот рынок более подходящим для большинства людей.
4. Относительно невысокая волатильность. Ежедневные колебания валют относительно друг друга редко превышают 1% в день.
5. Кредитное плечо. Чтобы проводить сделки на форекс ,необходимо вносить лишь залоговую сумму, что позволяет торговать объемами, которые в десятки раз превышают размер депозита.
6. Скорость исполнения рыночных приказов. Если рынок находится в нормальном состоянии, то исполнение моментальное, по тем ценам, которые вы видите на мониторе.
7. Нет ограничений на продажи.  Возможности шортить или заходит в лонг абсолютно одинаковы.  У всех есть возможность зарабатывать как на росте так и на падении курса валюты.
8. Курс валюты является одним из важнейших показателей экономики страны, поэтому он контролируется со стороны Центральных банков, которые обычно не допускают резких колебаний валют.

Теперь давайте поговорим о недостатках рынка Форекс:

1. Количество инструментов. Форекс может предложить трейдерам около 120 валютных пар. Некоторые брокера также предоставляют и другие торговые инструменты, например  CFD.
2. Относительная бесконтрольность розничного валютного рынка, что позволяют недобросовестным брокерам (кухням) обманывать своих клиентов (особенно в СНГ)
3. Наличие Свопов (отрицательных). Это определенный процент, который должен платить трейдер за удерживание своей позиции больше 1 дня.
4. Большой размер кредитного плеча. Это может быть одновременно и плюсом и минусом торговли на форекс. При использовании огромного кредитного плеча, сильно вырастает риск потерять весь свой капитал не непродолжительное время. С другой стороны, плечо может позволить так же быстро и много заработать. Так как никто не заставляет использовать плечо по максимуму, то это можно назвать относительным недостатком.

Есть еще много спорных моментов, которые тоже стоит рассмотреть. Я приведу основные с них.

Прогнозируемость рынка

Бытуют разные мнения, относительно того, какой рынок является более прогнозируемым. Важно понимать, что именно фондовый рынок прогнозировать намного сложнее, так как нет четкого календаря событий, и выход какой-то новости, будь то корпоративная новость, скандал или какой-то форс-мажор.  Да и часто получить доступ моментально к важной информации практически нереально, обычно ее публикуют уже постфактум. Чего только стоит вспомнить кошмар с акциями ЮКОСа, когда акции падали по 20% в день, а продать их было практически нереально. На форексе же, основные события, как правило, проходят по расписанию, и чтобы заключить выгодную сделку не обязательно обладать инсайдерской информацией.

.

Порог входа.

На фондовом рынке компании обычно устанавливают минимальный депозит в размере от 1000 долларов. В этом случае, новичку сложнее ознакомится с рынком. Это связано с те, что с меньшей суммой практически нереально заключить хоть одну сделку по тем же правилам мани менеджмента.  На форексе же можно эффективно торговать уже начиная с суммы в 1000 долларов, но конечно же, лучше начинать хотя бы с 5 тысяч, с этой суммы уже можно получать ощутимый доход.

Затраты на торговлю.

При использовании лимитных ордеров на бирже, издержки могут быть в разы меньше, чем на форексе. А при торговле фьючерсами на валютные пары можно не беспокоится у свопах, так как они отсутствуют.

Мы рассмотрели основный отличия фондового рынка от форекса, можно сделать вывод, что и у одного и у другого рынков есть множество недостатков и преимуществ. Каждый должен сам выбрать, что ему ближе, основываясь на сравнении этих рынков, на уровне своих знаний и навыков, а также исходя от поставленных целей и приоритетов.

На форексе большинство сделок носят спекулятивный характер, на фондовом же большинство сделок носят именно долгосрочным характер (по крайней мере именно такие ассоциации возникают).

В любом случае, выбор всегда остается за Вами, а заработать можно и на форексе и на фондовом рынке, иначе они не были бы такими популярными.